第1185 章 沪指站上4200点、科创50新高：光与芯点燃强势突破（1/2）

这根早盘阳线，有点像把很多人的情绪从“將信將疑”里拎了出来——不是靠吆喝，而是靠数据把桌面拍响。

沪指站上4200点；创业板指突破3900点，刷新2015年6月16日以来新高；科创50指数创歷史新高。你如果只看指数，会觉得这是一次顺理成章的上攻；但你如果再往下看一层，就会发现：今天更像一场“结构性胜利”——强的很强，弱的也確实在弱。

理解接下来行情最关键的入口，也许不是“牛不牛”，而是“钱往哪里去、以什么方式去”。

先把盘麵摊开：指数在涨，分歧也在涨

截至午间收盘：

上证指数涨0.94%

深证成指涨2.13%

创业板指涨3.03%

全市个股涨多跌少，上涨个股近3000只

全市半日成交2.31万亿元，较上一日放量成交3394亿元

內资主力资金净卖出119.7亿元

涨跌中位数为0.22%

把这些数字放在一起看，信息密度很高。

指数强、成交放量、个股普遍上涨——说明情绪正在升温，风险偏好在抬升；但“主力资金净卖出”提醒你：在关键点位附近，兑现与分歧不会缺席。

也就是说，今天的强，不是“无差別的强”，而是资金在高位仍愿意进攻，但更挑方向、更讲逻辑、更看確定性。你会明显感觉到：市场不是在“撒钱”，而是在“投票”。

谁在领涨几乎都指向同一条主线：ai硬体

盘面最强方向，几乎覆盖了ai基础设施的一整条链。

你会看到一串非常密集的涨停与拉升：

算力硬体股集体走强

存储晶片概念全线爆发：同有科技、普冉股份、兴福电子等多股涨停

光纤概念反覆活跃：通鼎互联、三旺通信涨停

光模块概念拉升走高：红板科技、沃格光电封板

液冷伺服器概念走高：冰轮环境、英威腾涨停

pcb概念拉升走强：山东玻纤、卓郎智能封板

晶片概念股持续拉升，先进封装概念震盪拉升：长电科技、深科达封涨停

地產股反覆活跃：京投发展涨停

商业航天概念延续强势：中航光电、钧达股份封板

稀土、电力、抗病毒、工程机械等方向盘中均有所表现

如果你把这些板块按產业链拆开，会发现它们构成一个很“硬”的闭环：

算力晶片/加速卡先进封装与半导体製造pcb等关键材料与结构件伺服器整机与液冷散热光模块/光纤高速互联数据中心/算力租赁的落地交付。

这条线强，往往意味著市场在买一种確定性：不是“ai很伟大”，而是“ai的帐能算清”。

为什么此刻“光”和“芯”同时成为c位因为敘事在换挡

过去两年，ai行情最容易被质疑的地方在於：讲得很大，但谁赚钱、赚多少、能赚多久，常常说不清。

进入2026年，市场开始换一种问法：不要再讲远景，先给我看订单、看涨价、看业绩。

今天最强的这些方向，恰恰是最容易“落到报表里”的部分——硬体的景气度，会更早映射到价格、產能与財报中。你能看到“需求”“供给”“价格”“利润”的链条在转。

这也是为什么：同样是科技，偏“硬”的方向更容易走主升；偏“软”的方向更容易被挑剔。

存储晶片：这轮“超级周期”为何突然更像真的

消息面里有一条很关键：sk海力士涨12%刷新记录新高，总市值突破9000亿美元；分析师判断“存储超级周期”的持续性可能大幅超出预期。

它之所以重要，是因为存储是典型周期品：一旦价格趋势確认，利润弹性往往“夸张到不像话”。而市场当前看到的是：涨价不是传闻，机构给出了相当激进的预测口径。

花旗预计，2026年dra平均售价上涨88%，nand快闪记忆体平均售价上涨74%；

trendforce集邦諮询调查显示，2026年第二季度通用型dra合约价格预计环比上涨58%—63%，nand快闪记忆体合约价格环比上涨70%—75%。

你抓住一个要点就够了：当合约价大幅上行，產业链的利润確认速度会非常快。

所以你会看到与之对应的业绩表现也很“极端”：

香农芯创2026年一季度实现净利润13.27亿元，同比增长7835%；

德明利一季度净利润同比增长逾4943%；

江波龙一季度业绩增长2644%；

佰维存储一季度业绩增长1567%；

部分公司动態市盈率降至15倍附近。

这不是估值突然仁慈，而是利润来得太快，快到把估值压下去了。

於是今天存储晶片“全线爆发”，並不奇怪。它不是简单的“热点轮动”，更像周期確认后的集中宣告：如果ai算力继续扩张，存储就是绕不过去的瓶颈之一。

但也必须把另一半话说完整：涨价一旦被全市场共识，短线波动也会加大，越是共识越容易在高位出现“获利回吐的密集区”。这不是唱空，是交易层面的常识。

光模块/光通信：为什么总能在关键节点衝出来

很多人谈ai，第一反应是晶片；但真正把算力变成“可用算力”的，是互联。

光模块是ai的“血管”，ai晶片是“引擎”。

把大模型训练想成一座工厂：晶片负责生產，互联负责物流。物流一旦跟不上，再多晶片也会堵在產线里。

而光模块这条线的独特之处在於：订单能见度往往更高，尤其当全球云厂商资本开支持续上修时，採购会更早落到“互联”的环节。

2026年全球光模块市场规模有望达到166.97亿美元，同比增长29%；

中国厂商在全球800g及以上市场合计份额超过70%；

800g光模块需求在2026年有望翻倍，1.6t光模块预计实现10倍以上需求增长；

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